Nhìn lại năm mướt mải bán tài sản trả nợ của Hoàng Anh Gia Lai và thị giá cổ phiếu HAG

Năm 2023, giới đầu tư liên tục chứng khiến loạt biến động bất ngờ khi CTCP Hoàng Anh Gia Lai (HAGL) (mã chứng khoán: HAG, HOSE) gấp rút bán tài sản thậm chí "rút chân" khỏi doanh nghiệp liên quan để thanh toán các khoản nợ.

HAG bán mạnh tài sản để tái cơ cấu nợ trong năm 2023

Gần đây nhất, ngày 29/12, HAGL công bố chuyển nhượng toàn bộ cổ phần đang sở hữu tại CTCP Bapi Hoàng Anh Gia Lai (Bapi HAGL - gắn với thương hiệu sản phẩm thịt heo ăn chuối), tổng có 2,75 triệu cổ phiếu. Sau khi hoàn tất giao dịch, HAGL sẽ không còn liên quan với Bapi HAGL.

Trước đó, vào đầu năm 2023, HAG đã chuyển bớt cổ phần tại Bapi khi mời một nhà đầu tư cá nhân, ông Đỗ Xuân Diện tham gia nắm 35% vốn. Cùng lúc đó, vốn điều lệ tại Bapi HAGL tăng lên 100 tỷ đồng; đây cũng là thời điểm doanh nghiệp sở hữu chuỗi phân phối heo ăn chuối chuyển từ công ty con sang công ty liên kết của HAGL.

Bapi HAGL được thành lập vào tháng 5/2022 nhằm phân phối sản phẩm heo ăn chuối Bapi, với vốn điều lệ là 50 tỷ đồng. 

Cách đây nửa năm, ông Đoàn Nguyên Đức (bầu Đức), Chủ tịch HĐQT HAGL từng nhấn mạnh sẽ không bán Bapi. Ngoài ra, ông tiết lộ thêm, HALG sẽ là doanh nghiệp đầu tiên làm mô hình từ trang trại đến bàn ăn mà có đủ thứ người tiêu dùng cần: thịt, rau, tỏi, ớt,...

Trước khi rút khỏi Bapi HAGL, Công ty HAGL đã có nhiều thương vụ bán tài sản để trả nợ, nhằm thực hiện công cuộc tái cấu trả nợ của bầu Đức.

Nhìn lại diễn biến nợ của HAGL co thấy, năm 2016, tổng nợ phải trả của HAGL đạt mức hơn 36.000 tỷ đồng, trong đó, khoảng 26.600 tỷ đồng là vay nợ tài chính. Cuối năm 2018 con số này ở mức 31.300 tỷ đồng.

Công cuộc bán tài sản trả nợ của HAGL không chỉ diễn ra trong năm 2023 mà hiện vẫn tiếp tục. HAGL vừa đăng ký bán 13,31 triệu cổ phiếu HNG (CTCP Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai- HAGL Agrico, mã cổ phiếu HNG, niêm yết trên sàn chứng khoán TPHCM - HOSE) từ ngày 9/1 đến 7/2/2024. Mục đích bán là nhằm trả nợ trái phiếu ngân hàng BIDV. Nếu thành công, HAGL giảm lượng sở hữu tại HNG về mức 91,4 triệu cp (tỷ lệ 8,24% vốn).

Ngoài ra, nửa cuối năm 2023, HAGL thực hiện thêm các thương vụ bán tài sản khác để cơ cấu và trang trải các khoản nợ đến hạn, bao gồm: Chuyển nhượng tất cả gần 10 triệu cổ phần tại CTCP Bệnh viện Đại học Y Dược – HAGL để trả nợ gốc trái phiếu 2016; thương vụ bán khách sạn HAGL với giá 180 tỷ đồng; kế hoạch rút vốn khỏi Myanmar và sân chơi bất động sản giai đoạn năm 2017-2019.

Diễn biến thị giá cổ phiếu HAG trong quá trình tái cơ cấu nợ

Qua những nỗ lực trả nợ, tháng 12/2023, theo số liệu chủ tịch HĐQT HAGL tiết lộ, khoản nợ chỉ còn khoảng 6.000 tỷ đồng (giảm 6 lần nợ so với mức nợ 36.000 tỷ năm 2016).

Diễn biến tại sàn, sau những biến động trả nợ, HAGL dần lấy lại lòng tin nhà đầu tư. Cổ phiếu HAG nhanh chóng tăng bật khoảng 70% trong 2 tháng cuối năm 2023, từ ngưỡng 8.000 đồng/cp lên 13.200 đồng/cp, lập lại đỉnh từng đạt được hồi tháng 9/2022.

HAG hiện vẫn đang ở diện bị cảnh báo theo quyết định số 740/QĐ-SGDHCM ngày 07/10/2022 của Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM.

Đối với các nhà đầu tư, ở thời điểm hiện tại, những tín hiệu tích cực ngắn hạn đã được phản ánh tại thị giá, động thái mua vào khi giá ở vùng đỉnh vẫn nên được xem xét và cẩn trọng.

Liên quan đến cổ phiếu HAG, vài ngày qua, HAG ghi nhận một số giao dịch nội bộ. Em gái chủ tịch HAG, bà Đoàn Thị Nguyên Xuân đã đăng ký bán ra 80.000 cổ phiếu HAG từ ngày 11/1-9/2 nhằm phục vụ nhu cầu tài chính cá nhân theo hình thức giao dịch khớp lệnh và thỏa thuận. Sau giao dịch, tỷ lệ sở hữu của bà tại HAG sẽ giảm từ 0,017% xuống còn 0,008%.

Ngược lại, bà Đoàn Hoàng Anh, con gái bầu Đức, lại đăng ký mua 1.000.000 cổ phiếu HAG thông qua khớp lệnh từ ngày 25/12/2023 – 23/1/2024, sau giao dịch, dự kiến tỷ lệ của bà sẽ tăng từ 1,085 lên 1,19%.

Về tình hình kinh doanh, 9 tháng đầu năm 2023, HAG đạt doanh thu hơn 5 tỷ đồng tăng 43% so với cùng kỳ, song, giá vốn bán hàng chiếm tỷ lệ khá cao, tới 72%, đạt 3,9 tỷ đồng.

Kết quả, lợi nhuận vẫn giảm nhẹ 20,5% so với cùng kỳ quý 3/2022, còn 709,7 triệu đồng.