Coteccons muốn đầu tư ra nước ngoài trong lúc nợ tăng, dòng tiền kinh doanh âm

Theo Coteccons, mục tiêu là để thực hiện hoạt động đầu tư và cung cấp dịch vụ xây dựng. Trong đó, nguồn vốn đầu tư ra nước ngoài từ vốn chủ sở hữu của nhà đầu tư.

Để thực hiện mục tiêu này, Coteccons đã chỉ định ông Bolat Duisenov người Kazakhstan là người đại diện của doanh nghiệp tại công ty con.

Qua đó, ông Bolat Duisenov được nhân danh Coteccons thực hiện các quyền và nghĩa vụ của cổ đông tại công ty con, phù hợp với quy định pháp luật tại quốc gia tiếp nhận đầu tư, điều lệ và quy định của Công ty.

Âm dòng tiền kinh doanh hàng nghìn tỷ đồng

Theo báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hợp nhất cho năm tài chính kết thúc ngày 30/6/2025, Coteccons có doanh thu đạt 24.884 tỷ đồng, tăng 3.839 tỷ đồng so với kỳ năm trước.

Lợi nhuận gộp của Coteccons sau khi trừ đi giá vốn đạt 815 tỷ đồng, trong khi kỳ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hợp nhất cho năm tài chính kết thúc ngày 30/6/2024 chỉ đạt 712 tỷ đồng.

Đáng lưu ý trong kỳ, chi phí tài chính của doanh nghiệp ghi nhận tình trạng tăng đột biến 101 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước, và đạt 205 tỷ đồng.

Chi phí tài chính tăng đột biến cùng với các chi phí quản lý doanh nghiệp, Coteccons đạt lợi nhuận sau thuế 456 tỷ đồng, tăng 147 tỷ đồng so với kỳ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hợp nhất cho năm tài chính kết thúc ngày 30/6/2024.

Dù có doanh thu khá lớn đến từ hoạt động xây dựng là chính, dòng tiền kinh doanh của Coteccons cho thấy một màu sắc khá u ám khi âm đến 1.153 tỷ đồng. Trong đó, các khoản phải thu âm từ 1.557 tỷ đồng lên 4.069 tỷ đồng. Về lý thuyết, đây chính là dòng tiền mà khách hàng nợ, tiền chưa thu về được.

Mặc khác, báo cáo tài chính của Coteccons cũng cho thấy doanh nghiệp này đang bị chiếm dụng vốn khá cao khi phải thu ngắn hạn của khách hàng có chiều hướng tăng từ 12.023 tỷ đồng lên 15.870 tỷ đồng.

Phải thu ngắn hạn của khách hàng chiếm một phần không nhỏ trong cơ cấu tài sản ngắn hạn của Coteccons (27.963 tỷ đồng).

Nợ tăng cao

Tính đến ngày 30/6/2025, tổng nguồn vốn của Coteccons cho thấy chiều hướng tăng từ 22.868 tỷ đồng lên 29.701 tỷ đồng. Tuy nhiên, tổng vốn của doanh nghiệp này tăng lên là do sự biến động của nợ.

Cụ thể, nợ phải trả của Coteccons tăng từ 14.277 tỷ đồng lên 20.736 tỷ đồng. Trong đó, nợ ngắn hạn (20.683 tỷ đồng) lại chiếm phần lớn trong cơ cấu nợ của Coteccons. 

Với việc sử dụng đòn bẩy tài chính như hiện nay, hệ số nợ ngắn hạn trên vốn chủ sở hữu của Coteccons tạo ra một khoảng cách 2,3 lần.