Lãi suất tăng: Người có tiền "đứng ngoài" thị trường bất động sản

Bài toán lãi suất đang khiến nhà đầu tư chùn tay

Đầu năm 2026, chị Nguyễn Khánh Hòa, 35 tuổi, sống tại Hà Nội, có trong tay khoảng 3 tỷ đồng và từng lên kế hoạch mua thêm một căn hộ để vừa tích sản vừa cho thuê.

Tuy nhiên, sau nhiều lần tính toán, vợ chồng chị quyết định tạm dừng kế hoạch. Lý do không nằm ở giá nhà, mà ở lãi suất ngân hàng.

"Nếu mua, chúng tôi vẫn phải vay thêm khoảng 1-2 tỷ đồng. Nhưng lãi suất sau ưu đãi có thể lên tới 14-15%/năm. Trong khi đó, gửi tiết kiệm hiện cũng được 8% rồi, gần như không có rủi ro", chị Hòa chia sẻ.

Cuối cùng, thay vì "xuống tiền", gia đình chị chọn gửi toàn bộ 3 tỷ đồng vào ngân hàng, chờ thời điểm phù hợp hơn.

Câu chuyện của chị Hòa không phải cá biệt. Khi lãi suất huy động tăng lên mức cao nhất trong nhiều năm, dòng tiền nhàn rỗi có xu hướng quay lại ngân hàng, nơi mang lại lợi nhuận ổn định và tâm lý an toàn.

Theo ghi nhận, một số ngân hàng đã đẩy lãi suất huy động lên mức cao. Đơn cử như SeABank áp dụng mức khoảng 8%/năm cho các khoản tiền gửi đủ điều kiện; nhiều ngân hàng khác cũng niêm yết 7-7,5%/năm cho kỳ hạn dài, và có thể lên tới 8-9%/năm khi cộng ưu đãi hoặc với khoản tiền lớn.

Ở nhóm ngân hàng thương mại cổ phần, mặt bằng phổ biến hiện dao động khoảng 6-7,2%/năm cho kỳ hạn 6-12 tháng tại các ngân hàng như ACB, VIB, VPBank, trong khi một số ngân hàng quy mô nhỏ hoặc ngân hàng số có thể trả cao hơn.

So với giai đoạn trước, mặt bằng lãi suất này đã tăng đáng kể, đưa kênh tiền gửi trở lại vị thế cạnh tranh trực tiếp với bất động sản trong ngắn hạn.

Trong khi đó, lãi vay mua nhà phổ biến ở mức 14-15%/năm sau ưu đãi đang trở thành rào cản lớn, đặc biệt với những người có ý định sử dụng đòn bẩy tài chính.

Theo chuyên gia tài chính – ngân hàng Nguyễn Trí Hiếu, mặt bằng lãi suất cao hiện nay khiến chi phí vốn tăng mạnh, buộc nhà đầu tư phải cân nhắc kỹ hơn trước khi quyết định xuống tiền.

Ông cho rằng trong bối cảnh này, việc người dân ưu tiên gửi tiết kiệm là phản ứng hợp lý, bởi đây là kênh an toàn và có mức sinh lời tương đối hấp dẫn so với rủi ro phải chịu ở các kênh khác.

Gửi tiết kiệm: Lợi thế thật hay chỉ là "khoảng nghỉ" của dòng tiền?

Dù vậy, nếu nhìn ở góc độ dài hạn, lựa chọn gửi tiết kiệm chưa chắc là phương án tối ưu.

Mức lãi suất 8-9%/năm hiện nay được đánh giá là cao trong ngắn hạn, nhưng không phải trạng thái duy trì lâu dài của thị trường tiền tệ. Khi áp lực huy động vốn giảm hoặc chính sách tiền tệ điều chỉnh, lãi suất hoàn toàn có thể hạ nhiệt.

Chuyên gia Nguyễn Trí Hiếu nhận định, lãi suất luôn vận động theo chu kỳ. Khi lãi suất giảm, chi phí vay vốn sẽ thấp hơn, qua đó kích thích dòng tiền quay trở lại các kênh đầu tư như bất động sản.

Một điểm đáng lưu ý là lợi nhuận từ gửi tiết kiệm chủ yếu mang tính bảo toàn vốn. Trong khi đó, bất động sản dù đang trầm lắng vẫn có khả năng tạo ra giá trị gia tăng trong trung và dài hạn nếu thị trường phục hồi.

Quay lại câu chuyện của chị Hòa, quyết định gửi ngân hàng hiện tại giúp gia đình chị tránh được áp lực tài chính trong ngắn hạn. Nhưng chính chị cũng thừa nhận, nếu lãi suất hạ xuống, kế hoạch mua thêm bất động sản sẽ được tính lại ngay lập tức.

Điều này cho thấy, dòng tiền không rời bỏ thị trường mà chỉ đang "tạm nghỉ". Khi các yếu tố vĩ mô thay đổi, đặc biệt là lãi suất đảo chiều, cán cân giữa gửi tiết kiệm và đầu tư tài sản có thể nhanh chóng dịch chuyển.